焊接钢管行业去产能成效显著 13金特债实现软着陆

焊接钢管行业去产能成效显著 13金特债实现软着陆



　　据中钢协最新数据显示，96家重点监测钢铁企业（集团口径）4月上旬钢材日产量174.02万吨，减产1.79万吨，减幅1.02%，钢铁行业去产能成效显著。

工信部运行监测协调局负责人黄利斌表示，坚持用市场化、法制化的手段化解过剩产能，今年压减焊接钢管产能3000万吨的任务分解工作稳步推进，目前去产能成效仍将继续巩固。

为了守住来之不易的良好局面，焊接钢管行业去产能的关键是要把住新增产能关，这有赖于钢铁企业继续努力。近日，新疆金特钢铁调整自身业务，钢铁业务处于停产状态，将新增产能控制在较好范围内。

据了解，新疆金特钢铁公司前身新疆和静钢铁厂，于1969年国务院批准设立的三线军工企业，时称“7011”工程。2002年经和静县法院宣布破产，2004年被广东南海金特建材集团收购重组，成立金特和钢钢铁有限公司，经过近9个月改造，于2004年8月出钢，结束了其34年未出钢的历史。

目前金特钢铁已具备年产180-200万吨钢的生产规模，产品主要有低碳钢热轧圆盘条，热轧带肋钢筋，热轧光圆钢筋、盘螺、离心球墨铸铁管等，相继荣获“中国20家质量信得过产品”和“中国质量战略联盟单位”称号。

值得关注的是，2013年5月23日，金特钢铁发行了总额5.5亿元、7年期无担保公司信用债“13金特债”，同时附加第5年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。募集资金拟全部用于总投资为90.1亿元、年产300万吨特钢项目。

为了响应焊接钢管行业去产能号召，该项目经历调整，“13金特债”如何兑付成了亟待解决的课题。

为了将化解债券市场风险端口前移，将投资者的利益最大化，在当地政府和企业的努力下，金特钢铁探讨并采取了折价偿付方式，并最终确定了偿债方案——对于持有本期债券的机构投资者，公司将对其持有份额的本金部分，以票面价值60%的比例进行打折偿还，对其持有份额于2017年5月23日至2018年5月22日期间产生的利息进行全额偿还。

对于持有本期债券的个人投资者，公司将对其持有份额的本金，以及其持有份额于2017年5月23日至2018年5月22日期间产生的利息进行全额兑付。

近日，经债券持有人表决，《关于“13金特债”提前到期的议案》和《关于“13金特债”本息按比例进行折价偿付的议案2份议案》，以0反对票获得一致通过。金特钢铁目前正在筹集资金，以保证方案得到顺利执行。

中国人民大学经济学院教授彭刚认为，“金特钢铁企业债兑付事件，主要原因之一是受周期环境所致，对公司来说，未来仍有增长潜力，通过折价偿付的方式化解债务风险，从国外的成功案例来看，能够实现企业和债权人的双赢。比如，丹麦电信集团TDC在金融危机时曾面临困境，通过关联方回购了自身债务，经济危机之后发展得很好。”

对外经贸大学副教授陈福中认为，“金特钢铁‘13金特债’折价偿付处理机制创新的重要意义在于：第一，在一定程度上保护了投资者利益，体现了企业的社会责任感；第二，引入利益相关者进行监管，探索建立多维沟通机制，通过事前监督降低债券风险；第三，有助于形成一套有效的事后偿债保障机制。同时，也为金融体制改革提供了一个新的视角，即通过立法的形式确立债券投资者保护制度。”

中国经济传媒协会金融与产业发展研究院院长柴永强表示，虽然钢铁行业去产能取得了显著成效，但是现在焊接钢管行业所处局势已从产能严重过剩转化为部分地区产能过大、钢铁产能集中度低、环境能耗难以承受三者并存，仍然有必要继续进行产业结构调整。而在较高利润的驱使下，有少数企业已经禁不住诱惑，出现复产行为。在整个行业去产能、调结构的形势下，需要企业牺牲小我，顾全大局，这样才能彻底解决行业集中度偏低、同质化竞争严重以及潜在产能过剩等问题，实现焊接钢管行业转型升级。

金特钢铁严把新增产能关，稳妥解决去产能所带了的企业债兑付难题，稳定了一方经济形势，体现了一家钢铁企业的社会责任，为实现减量高质量发展打下了坚实基础。


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